十年前，我国首个自由贸易试验区在上海成立。在这片深化改革和扩大开放的新“试验田”，人民银行上海总部“一张蓝图绘到底”，始终以改革创新引领自贸区实体经济高质量发展，努力把金融促进贸易和投资便利化的“施工图”加快变成“实景图”。

制度：从试点改革到集成式创新

上海自贸区金改过程中涌现了许多创新的金融制度，其中，分账核算的自由贸易账户是一张“名片”。2014年，在风险可控的前提下，人民银行创新建立了自由贸易账户体系，全方位构建了在上海率先开展可兑换试点的金融“电子围网”。在经济主体层面，引入新的宏观审慎管理模式，对“一线”资金流动实行宏观审慎基础上的全面放开；对境内“二线”资金流动采取有限渗透管理。在机构层面，构建跨境金融风险防火墙，要求金融机构实施分账核算管理。在金融市场层面，建立风险隔离带，各类金融市场业务的资金进出及汇兑均通过自由贸易账户，遵照“从哪来、回哪去”的原则进行封闭管理。自由贸易账户积极对标更高标准国际经贸规则，参与构建高标准国际化经贸规则体系，落地实现了全面国民待遇、公平竞争和业绩需求禁止等国际经贸规则。

2015年，人民银行上海总部正式启动自贸试验区分账核算业务境外融资试点，在全国率先开展跨境融资与跨境资金流动宏观审慎管理，扩大境外融资的规模和渠道，企业和各类金融机构可以自主从境外融入资金。以上海自贸区分账核算境外融资实践为蓝本，人民银行总行推出了跨境全口径融资宏观审慎管理，并推广至全国范围。

自由贸易账户启动服务以来，累计发生本外币跨境收支折合人民币年均增长率为35%；境外非居民企业（含“走出去”企业）通过自由贸易账户办理跨境收支折合人民币年均增速为104.1%；企业通过自由贸易账户完成各类货币资金兑换量年均增长率为27.6%，金融机构通过上海自由贸易账户直接境外融资折合人民币年均增速为78%。经人民银行总行批准，自由贸易账户系统先后向海南、广东、天津等地复制推广。

同时，外汇局上海市分局以外汇管理服务实体经济发展为宗旨，大力促进贸易投资自由化便利化，稳步推进资本项目可兑换，积极支持上海自贸区改革创新，先后发布4版自贸区外汇管理试点实施细则，出台20余项创新举措。其中，外商投资企业外汇资本金与外债意愿结汇、银行办理直接投资外汇登记等一批创新型制度取得实效，先后在上海全辖或全国复制推广。2022年，在临港新片区开展跨境贸易投资高水平开放试点，一次性推出涵盖跨境贸易和投融资的13条高水平开放措施，至今试点业务规模已超400亿美元。

银行：涉外服务能级显著提升

上海自贸区建设为商业银行提供了重要的发展机遇。中行上海市分行有关负责人表示，银行业基于自贸区的金融改革政策，在跨境业务、账户体系、利率市场化等方面开展了大量的探索创新，借助制度型改革大幅提升涉外服务能力，并且随着众多创新成果的复制推广，大部分产品及措施已在全国范围实行，为进一步提升全国金融服务能级发挥重要引领作用。

依托自由贸易账户跨“一线”和优质客户的跨“二线”资金划转便利化，以及跨境人民币结算便利化措施，商业银行显著提升了服务实体经济的能力。如在经常项下，帮助企业实现跨境汇入汇款全流程、自动化、无感化的秒级入账，大幅提升企业跨境资金收付效率。又如，实现离岸转手买卖业务物流信息的线上化校验，为优质诚信的市场主体提供更高效、便捷的金融服务。资本项下，银行为临港新片区外商投资企业提供资本金境内使用的便利化结算服务和取消外商人民币资本金专户服务，极大程度提升企业结算效率和节省财务成本。

商业银行还充分利用自由贸易账户对接境内外资源的优势，加大对分账核算项下贷款与境外融资、自贸债及海外债、银团贷款和结构化融资等多种方式的组合运用。依托自由贸易账户，积极服务企业外贸转型升级，全力支持企业“走出去”打造全球化产业链，助力内外贸“双循环”发展格局。积极协助商品要素市场建设，为丰富上海要素市场功能、提升全球资源配置能力做出贡献。

企业：越诚信越便利

在上海自贸区，从最初的试点改革创新到如今的制度集成创新，企业愈加明显地感受到了政策开放对跨境投融资效能的释放，“主体越诚信、手续越便利”和“银行越合规、审核越自主”的良性循环已在市场形成。

“自贸区自成立以来，贴近企业的需求，不断出台各项政策，便利企业的跨境投融资业务开展，利用制定贸易结算收支便利化与建立白名单等措施，在防控资金违规跨境流动风险的基础上，提高企业的结算收支效率。”东方国际（集团）有限公司有关负责人表示。在跨境投融资便利化方面，2016年东方国际集团通过自贸区公司对香港子公司进行8亿港元增资，整个备案流程高效便捷。2015年其香港子公司开展境外并购业务时，充分利用自贸FTN账户优势，在享受境内银行在岸贴身服务的同时，也享受了离岸低成本融资的好处。在贸易结算便利化方面，2022年初，集团旗下公司东方国际创业股份有限公司通过银行办理了首单自由贸易账户项下离岸加工贸易，实现外贸转型升级和产业链“走出去”，结算量迄今为止已超1300万美元。

作为小i集团在临港新片区成立的全资子公司，智臻人工智能科技（上海）有限公司则受益于跨境贸易投资高水平开放外汇管理改革试点。小i集团很早便制定了境外上市计划，计划通过搭建VIE架构完成境外融资资金的回流使用。在初步确定上市时间后，企业面临着募集资金回流以及协议控制企业资金使用等问题。在与合作银行进行方案的制定过程中，正值外汇局上海市分局发布了临港新片区开展跨境贸易投资高水平开放外汇管理改革试点实施细则，推出多项便利化政策。其中，“扩大资本项目收入使用范围”便利化政策正中企业痛点，其可通过向非关联方发放贷款的方式，让境内协议控制企业更方便地使用境外融资资金。今年，小i集团完成境外上市，并成功将募集资金回流境内，投入境内企业进行生产。